주식투자 기본적 분석과 기술적 분석의 모든 것

 

이 글을 선택하신 여러분은 재테크 수단으로 주식투자를 선택하셨습니다.

 

주식투자를 하기 전 주식 세계에서 사용되는 말이나 용어는 기본적으로 간략하게 알아야 합니다.

외국에 여행을 간다고 생각하시면 어느 정도 그 나라 언어나, 문화, 아님 간단한 영어라도 알아야 좀 더 편안하고 재미있는 여행을 할 수 있습니다.

 

주식투자 세계에서도 어느정도 알아야 될 언어, 용어가 있습니다.

기본적 분석, 기술적 분석, 매출액, ROE, PBR, EPS... 나열하기 힘들 정도로 정말 많습니다.

주식투자를 하겠다고 마음을 먹었으면 조금이라도 그 세계의 언어를 대략적으로 알아야 하기 때문에 한번 다뤄보도록 하겠습니다.

 

너무 심도 깊게 설명하게 되면 어려워지고 하기 싫을 수 있습니다.

주식투자하시는 분의 개인적인 생각이 들어가기 때문에 심도 깊게 공부는 각자 몫으로 돌리겠습니다..

 

그럼 주식투자 세계에서 언어나 용어를 먼저 배우도록 하겠습니다.

---

증권분석

개별증권의 투자에 관련하여 일체의 유용한 자료와 정보를 수집하고 분석하는 것으로 분석기법은 크게 기본적 분석과 기술적 분석으로 나뉜다.(NAVER 지식백과)

 

기본적분석과 기술적 분석 이란

 

기본적 분석

시장에서 증권에 대한 수요와 공급에 의해서 결정되는 시장가격이 그 증권의 내재가치와 동일하지 않을 수 있다는 전제하에 증권의 내재가치를 중점적으로 분석하는 방법이다. 

따라서 내재가치가 추정되면 이를 시장가격과 비교함으로써 과소 또는 과대평가된 증권을 발견하고, 이에 따라 매입 또는 매도 투자결정을 하여 초과수익을 추구한다.

기본적 분석은 경제분석, 산업분석, 기업분석으로 이어지는 환경적 분석과 재무제표를 중심으로 기업의 재무상태와 경영성과를 평가하는 재무적 분석이 포함된다.(NAVER 지식백과)

 

-> 말이 어렵습니다.

요약하자면 기본적분석은 경제분석, 산업분석, 기업분석이 있습니다.

우리는 전문가가 아니기 때문에 경제분석, 산업분석은 경제신문이나 언론매체 등에서 참조만 하면 됩니다.

기업분석에서 재무제표를 보는데 이것 또한 너무 심도 깊에 들어갈 필요는 없습니다.

 

기술적 분석

과거의 증권가격 및 거래량의 추세와 변동패턴에 관한 역사적 정보를 이용하여 미래 증권가격의 움직임을 예측하는 분석기법이다. 즉, 증권시장의 시황이 약세시장이나 강세시장으로 전환하는 시점과 시장 동향을 미리 포착하여 초과수익을 얻는데 분석의 초점을 두고 있다.

기술적 분석은 주로 가거 주가흐름을 보여주는 주가 차트를 분석하여 단기적인 매매 타이밍을 잡는 방법으로 주고 이용된다.(NAVER 지식백과)

 

-> 이것도 말이 어렵습니다.

주식투자를 하면 증권사 별로 차트를 보는 HTS프로그램이 있습니다.

그 차트에서 주가 움직임, 거래량 등이 보여지고 있고, 주가의 움직임에 따라 여러 가지 보조지표에 의한 투자, 이평선에 의 한 투자 등이 많은 기법이 있습니다.

간단하게 말하면 차트를 보면서 분석하는 것입니다.

---

기본적 분석

앞에서 말씀드렸지만 경제분석, 산업분석은 언론매체에서 참조하시고 기업분석에서 재무제표로 들어가 보겠습니다.

 

참고로 저는 회계나 재무제표에 대한 전공자도 아니며, 그와 관련된 일도 하지 않습니다.

 

NAVER 주식

 

위 표는 우리나라 대표기업은 삼성전자 기업실적 분석표입니다.

여기에 매출액, 영업이익, 당기순이익, ROE 등 알고 있는 용어도 있고 생소한 용어도 있습니다.

매출액

회사가 상품을 만들고 상품 판매, 서비스 제공을 통해 얻는 모든 수익을 말합니다.

1,000원짜리 상품을 100개 팔았다면 100,000원의 매출을 얻었습니다.

연도별, 분기별로 매출액이 계속 상승한다면 장사를 잘하고 있다는 뜻입니다.

 

영업이익

매출액에서 매출원가를 빼고 얻은 매출 총이익에서 다시 일반관리비, 판매비를 뺀 것으로 순수하게 영업을 통해서 얻은 이익을 말합니다.

영업이익 = 매출액-매출원가-(관리비+판매비)

영업이익은 비용을 제외한 것이기 때문에 영업이익이 크면 클수록 돈을 잘 벌고 있다는 뜻입니다.

당기순이익

매출액에서 모든 비용(매출원가, 영업비용, 금융비용, 법인세 등)을 차감한 최종적으로 팔아서 남은 이익을 말합니다.

당기순이익 = 영업이익+[(영업 외 수익-영업 외 비용)+(이자수익-이자비용)-법인세비]

기업이 물건이나 서비스를 팔아 모든 비용을 제외한 최종이익이므로 높으면 좋겠지요.

영업이익률

영업이익률 = (영업이익 / 매출액) x 100

영업이익률이 높다는 것은 그 해 또는 분기가 전 해 또는 전 분기보다 이익을 많이 남겼다는 뜻입니다.

순이익률

순이익률 = (당기순이익 / 매출액) x 100

순이익률이 높다는 것은 그 해 또는 분기가 전 해 또는 전 분기보다 전체 비용을 뺀 순수 이익을 많이 남겼다는 뜻입니다.

ROE(자기 자본이익률 / Return On Equity)

ROE = (당기순이익 / 평균 자기 자본) x 100

기업 자기 자본을 활용해 1년간 얼마를 벌어들이는가를 나타내는 지표입니다.

 

10억 원의 자본을 투입했을 때 1억원의 이익을 냈으면 ROE 10%이 됩니다.

10억원의 자본을 투입했을 때 2억 원의 이익을 냈으면 ROE 20%가 됩니다.

ROE가 높으면 자기 자본에 비해 당기순이익을 많으므로 효과적인 영업활동을 했다는 뜻입니다.

부채비율

부채비율 = [타인자본(총부채) / 자기 자본(총자본)] x 100

기업의 자산 중 부채가 얼마 정도 차지하는지 나타내는 비율입니다.

부채 비율이 200%라면 빚이 자사가 보유한 자본보다 두 배 많다는 뜻입니다.

당좌비율

당좌비율 = (당좌자산 / 유동부채) x 100

당좌 자산 = 유동자산 - 재고자산 => 단기간 현금화가 가능한 자산

당좌비율은 대출에 대한 상환능력을 보기 위한 것으로 보통 150% 이상일 경우 재무상태가 건전하다고 판단합니다.

유보율

유보율 = [잉여자금(자본잉여금+이익잉여금]/납입자본금] x 100

자본잉여금 : 사업으로 벌들인 돈 외의 잉여금(예금이자, 주식수익 등)

이익잉여금 : 사업을 통해 벌어들인 순이익을 주주 배당 후 남은 금액

유보율이 높다는 것은 가용할 수 있는 현금이 많다는 뜻입니다.

EPS(주당순이익 : Earning Per Share)

기업이 벌어들인 순이익을 현재 유통 가능한 주식의 수를 나눈 값.

EPS = 당기순이익/주식수

1주당 이익을 얼마나 벌어 들였는가 하는 지표입니다.

매년 EPS가 높을수록 경영실적이 양호하단 뜻으로 해석되는 지표입니다.

PER(주가수익비율 : Price Earning Ratio)

PER = 주가 / 주순이익(EPS)

주가가 66,000원, EPS 12,000원 PER=5.5

PER가 높음 -> 주당순이익에 비해 주식가격이 높다.

PER가 낮음 -> 주당순이익에 비해 주식가격이 낮다. -> 주식가격이 상승할 가능성이 크다로 해석되는 지표

BPS(주당순자산가치 : Bookvalue Per Share)

BPS = 회사순자산 / 상장 주식의 수 -> 기업의 1주당 순자산가치를 의미합니다.

PBS가 높다는 것은 회사의 재무 상태가 안정적이라고 해석되는 지표입니다.

PBR(주가순자산비율 : Price Bookvalue Ratio)

PBR = 주가 / 주당순자산(BPS) 

PBR 1 미만이라면 저평가된 기업으로 해석되는 지표입니다.

주당순자산에 비해 주가가 낮은 뜻입니다.

주당배당금(DPS : Dividend Per Share)

한 주당 받을 수 있는 배당금을 말합니다.

삼성전자 연간실적에 주당배당금이 1,444원이면

1년에 1주를 보유했을 경우 총 받을 수 있는 배당금액이 1,444원이 됩니다.

옆쪽에 보면 분기실적에서 1분기당 배당금이 361원입니다. 

삼성전자는 분기(4분기) 당 361원 배당금이 지급됩니다.

시가배당률

배당금이 배당기준일 주가의 몇% 인가를 나타내는 지표입니다.

주가가 종가 기준으로 계산되기 때문에 특별히 신경 쓰지 않아도 되는 지표입니다.

배당성향

배당성향 = (주당배당금 / 당기순이익) x 100

배당성향이 높을수록 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려준다는 의미입니다.

배당성향이 높다고 해서 좋은 회사가 아닙니다. 이익중 배당금이 차지하는 비율이 높아져

회사의 재무구조의 악화요인이 될 수 있습니다.

---

기술적 분석

기술적 분석은 제 개인적인 생각이 많이 들어갔으면 그냥 참조하시면 되겠습니다.

 

가격차트 지표 : 이동평균선, MACD, 일목균형표, 엔벨로프, 볼린저밴드 등

보조지표 : 가격지표, 거래량 지표, RSI, STOCHASTIC, 모멘텀, PV, OBV 등

 

주가와 거래량의 과거 흐름을 분석하여 미래의 주가를 예측하는 방법(지식백과)

주가의 흐름은 수요와 공급의 법칙에 의해 주가가 상승하거나, 하락합니다.

회사의 주식은 정해져 있는데 수요가 많으면 주가는 상승하게 됩니다.

 

또한 주가 차트에는 여러 가지 요인이 담겨 있습니다.

경제적 인사항, 회사의 재무건제성, 뉴스에 의한 것, 사람심리에 의한 것 등

여기서 높은 비중을 차지하는 것이 사람심리에 의한 주가 흐름입니다.

 

사람들은 경제적인 상황에 따라 그 회사의 상태(좋고 나쁨) 등의 언론매체를 통해

만인이 팔아야 한다고 생각하면 주가가 하락할 것이고,

만인이 사야 한다고 생각하면 주가는 상승할 것입니다.

 

이러한 투자심리가 크게 작용하는 상태이고 심리를 예측하는 것은 거의 불가능에 가깝습니다.

그래서 주식이 상승할 것인가? 하락할 것인가? 는 신의 영역입니다.

주가이동평균선

주가가 시가와 종가의 평균을 일수로 나눈 값으로 HTS에 선으로 나타내고 있습니다.

10일, 20일, 30일 등의 이동평균선이 있습니다.

이러한 평균선들이 골드크로스 될 때 사고, 데드크로스 될 때 팔자는 기법이 있습니다.

지지와 저항, 돌파, 이탈

지지 : 주가가 어느 한 지점 또는 가격에서 내려오지 않는다면 그곳에는 지지를 해주는 세력들이 있어 그 곳에서 매수하는 전략

저항 : 주가가 상승해서 저항이 있어 그 가격에서는 항상 주각 내려오는 경향이 있어 그 곳에 도달하면 매도하는 전략

지지 하향 이탈 : 지지점 이탈 시 주가는 더 하락할 것으로 예상되어 매도하는 전략

저항 상향 돌파 : 저항지점 상승 돌파시 주가는 더 상승할 것으로 예상되어 매수하는 전략

상대강도지수(RSI)

주가 상승세와 하락세의 강도를 비교하는 지표입니다.

30 이하는 과매도 상태, 70 이상이면 과매수 상태를 말합니다.

스토캐스틱 지표

과매수와 과매도 상태를 파악하는 데 사용되는 지표입니다.

0~100 범위의 변동에서 주가의 최근 가격과 일정 기간 동안 최고가와 최저가를 비교 계산합니다.

80 이상이면 과매수, 20 이하면 과매도 상태를 말합니다.

MACD

주가흐름을 파악하는 데 사용되는 지표로 이동평균선을 기반으로 하며, 단기 이동평균선과 장기 이동평균선의 차이를 나타냅니다.

 

대신증권 HTS)

 

대신증권 차트를 보겠습니다.

음봉, 양봉이 있고 선들이 보입니다.

이동평균선입니다. 10일선, 20일선 등

아래는 거래량, RSI, MACD 등 보조지표입니다.

 

그리고 좌측에는 기술적 지표가 나열되어 있습니다.

가격지표, 추세지표, 탄력성 지표 등 많이 있네요.

 

대신증권 HTS

 

위 자료는 기술적 지표를 나열한 것인데요

너무나도 많습니다.

이것을 평생공부하고 적용해도 시간이 부족할 것 같습니다.

배우고 적용해도 돈을 벌 수 있는지 의문입니다.

단기간은 벌 수 있을 것입니다. 장기간은 돈을 벌기 힘들 수 있습니다.

---

결론

주식투자, 부동산투자 등 정말 부자 되기 힘듧니다.

배울 것도 많습니다.

지금 포기하시면 그냥 지금 그대로 생활하시면 됩니다.

 

주식투자를 쉽게 하는 방법이 있습니다.

재무제표공부, 이동평균선공부, 보조지표공부 할 필요 없이 그냥 지수를 추종하는 ETF를 사면됩니다.

 

국내 코스피 추종 KODEX 200 ETF를 산다거나

미국에 투자하고 싶으면 미국다우존스 ETF, 미국 S&P500 ETF를 사서 장기적으로 보유하시면 

투자 수익은 시간이 해결해 줄 것입니다.

 

매달 또는 분기, 매년 배당을 받고 싶으면 배당 관련 ETF를 찾아보시고 투자하시면 됩니다.

 

주식투자를 직접 하고 싶으신 분들은 경험을 많이 쌓아야 하기 때문에 정말 잃어도 되는 돈을 가지고 해 보시길 권해 드립니다.

절대로 신용, 융자는 카지노에 가서 도박하는 것과 같습니다.

 

모두 성공투자 하세요.